Hausse du coût des prêts dans la zone euro

En septembre 2026, le coût global des nouveaux prêts accordés aux sociétés non financières de la zone euro a augmenté de 13 points de base, pour atteindre 3,90 %, selon la Banque centrale européenne (BCE). Ce chiffre combine plusieurs types de financements et s'applique à l'ensemble des pays de la zone euro, et pas seulement à la France.

La taille du prêt influe sur la hausse du coût

La hausse du coût d'emprunt touche à la fois les financements de grande envergure et une catégorie de prêts de moindre montant. Ces chiffres reflètent les conditions réellement proposées par les banques en septembre, mais ils ne correspondent pas à un taux unique qui s'appliquerait de la même manière à chaque entreprise.

Petits et grands prêts connaissent des hausses différentes

Pour les prêts de 250 000 euros ou moins, à taux variable et avec une période initiale de fixation allant jusqu'à trois mois, le taux moyen a augmenté de 8 points de base, pour atteindre 4,01 %. Pour les prêts de plus d'un million d'euros dans les mêmes conditions, le taux a progressé de 17 points de base, à 3,51 %.

Un écart ne signifie pas un surcoût pour les petites entreprises

La différence de 0,50 point de pourcentage entre les deux catégories ne signifie pas automatiquement que les petites entreprises supportent un coût plus élevé. Le profil de l'emprunteur, les garanties, la durée du prêt et son objet peuvent varier, ce qui conduit à des conditions de crédit différentes selon les segments.

Des périodes de fixation plus longues, des hausses plus faibles

Pour les prêts de plus d'un million d'euros avec une période de fixation de plus de trois mois mais inférieure ou égale à un an, le taux moyen a augmenté de 18 points de base, à 3,96 %. Lorsque la période de fixation dépasse dix ans, la hausse est plus faible, à 7 points de base, pour atteindre 3,81 %.

Les entrepreneurs individuels voient leurs taux se stabiliser

Pour les entrepreneurs individuels et les sociétés de personnes, le taux moyen des nouveaux prêts à taux variable avec une période de fixation allant jusqu'à un an reste stable à 4,36 %. Cela suggère que la hausse globale du coût des prêts aux entreprises ne s'applique pas uniformément à tous les types d'emprunteurs.

La BCE utilise des moyennes pondérées et des données historiques

Les taux calculés par la BCE sont pondérés par le montant de chaque prêt, et son indicateur composite s'appuie sur une moyenne mobile des volumes de prêts sur 24 mois afin de réduire les fluctuations d'un mois à l'autre. Cela signifie que certaines variations des données peuvent refléter des évolutions dans la répartition des prêts entre pays et catégories, et pas seulement des variations de prix.

Les taux hypothécaires restent stables, ceux des entreprises varient

Contrairement aux prêts aux entreprises, le taux composite des prêts immobiliers aux ménages est resté presque inchangé à 3,62 % en septembre. Pour les entreprises, les conditions de financement réelles dépendent de facteurs tels que les offres des banques, les profils de risque et le moment où elles ont besoin de financements. Des données détaillées par pays sont disponibles sur le tableau de bord statistique de la BCE.