L'euro sous pression face au dollar

L'euro s'affaiblit face au dollar américain, alors que la Réserve fédérale américaine (la Fed) et la Banque centrale européenne (BCE) devraient prendre des décisions semblables sur les taux d'intérêt, sans changement attendu en octobre et d'éventuelles hausses en décembre. Cette situation est déjà visible sur les marchés financiers et ne devrait pas entraîner de grands bouleversements entre les deux monnaies avant janvier, sauf si un événement imprévu survient, peut-être lié aux données sur l'inflation américaine de septembre, publiées mercredi.

Les anticipations des marchés évoluent sur les hausses de taux

Les attentes des investisseurs concernant la Fed ont changé rapidement. Auparavant, il y avait 75 % de chances d'une hausse de taux le 28 octobre, mais cette probabilité est désormais inférieure à 20 %. John Williams, un responsable clé de la Fed, a déclaré qu'il n'y avait pas d'urgence, en soulignant que seulement 29 000 emplois avaient été créés en septembre. Une hausse de taux reste jugée probable d'ici décembre, avec 84 % de chances. La BCE devrait suivre une trajectoire similaire : une enquête de Reuters auprès de 73 économistes montre que 70 d'entre eux s'attendent à ce que la BCE maintienne son taux à 2,50 % le 29 octobre, et 64 prévoient une hausse de taux en décembre.

Une attaque contre des pétroliers fait grimper les prix de l'énergie

Riyad a été attaquée ce week-end, et des pétroliers ont été visés près du détroit d'Ormuz, ce qui accentue la pression sur les prix de l'énergie. Les budgets d'hiver sont établis sur la base de carburants coûteux et de prestations libellées en dollars, qui ne devraient pas devenir moins chères. L'euro recule depuis cinq semaines et atteignait 1,1210 dollar ce matin. Les paris spéculatifs contre l'euro ont augmenté, avec 99 300 contrats mardi 6 octobre, soit 36 000 de plus en sept jours.

Activité des marchés et mouvements monétaires

Les marchés de la dette américaine, ainsi que les marchés canadien et japonais, sont fermés ce lundi, ce qui réduit le nombre d'acheteurs et de vendeurs. Les cours du pétrole ont réagi à l'actualité : le Brent a ouvert à 105,48 dollars avant de descendre à 103,90 dollars après que les États-Unis ont évoqué la circulation de gazole russe. Les devises sont restées presque stables : 1,5977 dollar canadien pour un euro ce matin, 177,27 yens, la livre à 0,8463 et le franc suisse à 0,9299. Ces niveaux ne sont pas encore définitifs avant la séance de mardi.

Le baht thaïlandais se renforce

La monnaie thaïlandaise, le baht, se renforce depuis un mois, avec 37,57 bahts pour un euro le 9 octobre, contre 38,31 le 9 septembre. Cela affecte les marges des resorts de Bangkok ou de Phuket dont les tarifs ont été fixés au taux de début d'année. Des niveaux de soutien et de résistance hebdomadaires pour différentes paires de devises sont présentés, indiquant les fourchettes de cours attendues pendant la semaine.

Examen du budget français et données sur l'inflation américaine

L'examen du budget français commence le 13 octobre, l'Assemblée nationale entamant l'étude du budget 2027. La partie recettes a été rejetée vendredi en commission des finances. Le point culminant est attendu mercredi, avec des données sur l'inflation américaine de septembre qui devraient accélérer, la composante hors alimentation et énergie restant presque stable. Un chiffre supérieur aux attentes pourrait relancer une hausse de taux le 28 octobre, au profit du dollar. Jeudi, la consommation américaine et la croissance britannique en août pourraient influencer le dollar et la livre. Vendredi, Kevin Warsh, président de la Fed, commentera pour la première fois le chiffre de l'inflation avant la réunion de fin de mois.