Les prix des carburants alimentent la hausse de l'inflation

La récente hausse de l'inflation s'explique en grande partie par la flambée des prix des carburants, qui ont grimpé de 9,1 % en un seul mois. Cette progression représente plus de la moitié de la hausse globale de l'inflation.

L'inflation sous-jacente reste modérée

Hors énergie et alimentation, le taux d'inflation annuel n'est que de 2,6 %. Cela laisse penser que l'économie dans son ensemble ne subit pas de fortes pressions sur les prix au-delà de celles liées aux carburants et à l'alimentation.

La Fed pourrait retarder les hausses de taux

La Réserve fédérale américaine (la Fed) pourrait différer toute nouvelle hausse de ses taux d'intérêt afin d'évaluer si la hausse des coûts des carburants pourrait entraîner d'autres hausses de prix dans le reste de l'économie. Cette approche prudente a été relevée par les investisseurs.

Les anticipations du marché évoluent

Les investisseurs ont revu leurs attentes et réduit d'environ 15 % la probabilité d'une hausse de taux le 28 octobre. Ce changement a rendu le dollar américain moins attractif pour les investisseurs en quête de rendements plus élevés.

Valeurs technologiques et inquiétudes sur le crédit

Les valeurs technologiques américaines ont reculé de 4,5 % au cours de la dernière semaine, et les inquiétudes concernant la solvabilité des entreprises qui financent les centres de données se sont propagées. Les investisseurs se tournent vers la dette publique américaine plutôt que vers le dollar.

Les prix de l'énergie pèsent sur les devises mondiales

Le prix du baril de pétrole a augmenté de 4,9 %, ce qui profite à l'Europe en accroissant la probabilité de hausses de taux d'intérêt en décembre, un facteur favorable à l'euro. Toutefois, le dollar américain pourrait s'affaiblir si les problèmes de crédit restent limités aux États-Unis.

Le dollar américain perd du terrain

Malgré une hausse annuelle de 3,7 % de la production économique américaine en septembre, le dollar s'est affaibli. Le taux de référence de la Banque centrale européenne indique que l'euro s'échange désormais à 1,1253 dollar, en hausse de 0,42 % sur une semaine.

L'euro recule face aux principales devises

L'euro a reculé face à plusieurs grandes devises, probablement en raison des violences survenues lors des récentes manifestations en France. Il s'échange désormais à 0,9253 franc suisse, 0,8421 livre sterling et 1,1225 dollar américain.

L'avenir du dollar reste incertain

Le dollar pourrait continuer à s'affaiblir si les problèmes de crédit restent cantonnés aux États-Unis, mais il pourrait se renforcer si ces difficultés se propagent à l'échelle mondiale. L'euro devrait évoluer entre 1,1105 et 1,1350 dollar d'ici la fin de la semaine.

Les banques centrales prennent la parole la semaine prochaine

Quatre banques centrales publieront des communiqués la semaine prochaine, le statu quo étant le scénario le plus probable. Les marchés anticipent une probabilité de 84 % que la Fed ne modifie pas sa politique, et 70 économistes sur 73 s'attendent à ce que la Banque centrale européenne ne change rien.

Le rand sud-africain se renforce

Le rand sud-africain a légèrement progressé, atteignant 16,44 pour un dollar américain vendredi. Cette évolution est soutenue par la hausse des prix de l'or et du platine, les principales exportations du pays. Le dollar a enregistré sa première baisse hebdomadaire depuis cinq semaines.

Perspectives d'inflation au Canada

Le Canada devrait annoncer une hausse annuelle des prix de 3,2 % pour septembre, neuf jours avant la décision de la banque centrale. Cette donnée pourrait influencer l'orientation de la politique monétaire de la banque.

Point sur l'inflation en Europe et en Asie

Mercredi, le Royaume-Uni publiera ses données d'inflation afin de déterminer si la hausse des coûts de l'énergie a affecté les autres prix. Vendredi, la zone euro publiera ses données d'activité économique de début octobre, et Moody's réévaluera la note de crédit de la France. Le Japon devrait également connaître une forte hausse de l'inflation, six jours avant la réunion de la Banque du Japon.